Зачем нужны акции?

Основная функциональная способность акций – голосовать на собрании акционеров. Свою основную составляющую стоимости акции имеют благодаря этой возможности голосовать. За эти голоса, портфельные инвесторы готовы платить хорошую цену. Кем являются эти портфельные инвесторы, скорее всего, Вы их, знаете – это ТОП менеджеры самого предприятия, либо крупные чиновники, заинтересовавшиеся самим предприятием (владельцы Норильского Никеля). В большинстве случае точно знать, кто стоит за плечами скупщиков удается редко. Даже сами скупщики редко знают, кто стоит за их плечами, как правило, к инвестиционным компаниям (скупщикам) – обращаются посредники. Тем не менее, при ожесточенной борьбе за контроль над предприятием цена на акции возрастает в десятки раз. Цена на акции растет при консолидации пакета, имеющего больший вес на собрании акционеров. Чем больше эта заинтересованность – тем больше цена на акции. Ни дивиденды, ни крупность предприятия, ни что другое – не имеет такого веса в формировании цены на акцию - как заинтересованность инвестора в консолидации крупного пакета акций. Эти пакеты различаются по количеству акций от УК (уставного капитала) общества и возможностей влияния на принятия решений. Чем больше пакет акций от УК, тем больше возможностей дают акции, к примеру: владелец 1% акций от УК – может запросить весь список акционеров (для дальнейшей скупки); 2% и более дает дополнительное право его держателю вносить свои предложения по повестке годового собрания акционеров общества и Выдвигать своих кандидатов на управляющие посты в совете директоров; владелец 25% акций - это блокирующий голос, дает возможность отменить любое решение совета директоров; 50% и одна акция – может контролировать любые решения совета директоров на предприятии ( будь то Выплата дивидендов, или доп. эмиссия акций предприятия, либо распространения акций по закрытой подписке определенному кругу лиц – к примеру самому себе). Тем самым владелец 50%+ 1 акция, может разбавить пакет акций, находящийся у других акционеров и добиться 95% владения акциями; 95% акций имеет право принудительного Выкупа акций у оставшихся 5% акционеров по фиксированной цене, без их согласия. При этом цену акции должен определяет «независимый эксперт» нанимаемый владельцем этих 95% акций. Как правило, цена определенная этим экспертом, в разы отличается от рыночной цены, как говорится «кто платит - тот и музыку заказывает». Этот закон был пролобирован в гос. думе крупными акционерами с 01 июля 2006 года. Действия этой статьи на себе ощутили акционеры бывшего РАО ЕЭС, у которых принудительно Выкупили акции ТГК-8 (Южная генерирующая компания - ТГК-8).

Из Вышесказанного видно, что основная борьба на рынке акций идет за контроль над предприятием и цены на акции определяет эта борьба. Когда предприятие подконтрольно одному из инвесторов, интерес вокруг этого предприятия пропадает вообще. Цена может еще, как то держаться на низких уровнях, к примеру: при интересе какого-нибудь мелкого и среднего инвестора, близкого к окружению владельца предприятия, а может и совсем исчезнуть или стоить просто неоправданно низко, в сотни, а может и не в одну тысячу раз меньше стоимости активов предприятия. Это связанно с тем, что владелец контрольного пакета может делать все, что угодно с предприятием и не считаться с оставшимися акционерами, оставшиеся акции большой роли не играют. Может выводить деньги с предприятия через заключения контрактов с подрядными и управляющими компаниями, причем, контракты будут на Выгодных условиях для подрядных организаций. Управляющие компании покупают сырье или продукцию по минимальной цене, близкой с себестоимостью производства, а продают с максимальной накруткой, оставляя всю прибыль себе. Дочерние либо подрядные организации обычно имеют родственные связи с руководством предприятия. Контракты с подрядными организациями заключаются на Выгодных для себя условиях, а не для предприятия.

А теперь окиньте взглядом весь текст и скажите мне, кем Вы себя видите в этом процессе деления имущества. Ответ, скорее всего, будет не радостный! Но не стоит отчаиваться, с Вами ваш финансовый консультант www.akzii.com и мы поможем, спрогнозируем сценарии развития ситуации. Задача акционера, который смотрит на шаг вперед, Выгадать максимальную цену при растущей борьбе за власть. Незавидная участь ждет акционера оставшегося с ненужными «тузами» в конце игры. Он останется в простачках, упустив возможность серьезно разбогатеть при скупке акций.

Данная ситуация хорошо видна на примере «Рязанской энергетической сбытовой компании» - эта «Сбытовка» - посредник, реализующий электроэнергию или монополист, реализующий электричество и имеющий постоянный спрос. Главное, что это компания имеет постоянный стабильный доход, в отличии от множества предприятий различной сферы деятельности: от производителей цемента до лесопилки, которые должны постоянно бороться за своего покупателя, предлагая все лучшие ценовые решения и виды продукции. Это предприятие всегда будет нести стабильный доход своему владельцу и только ему. В инвестиционных планах владение «Рязанской энерго сбытовой компанией» привлекательное инвестирование, но не для всех, а только владельцу контрольного пакета. В результате другие акционеры не имеют, практически, ни чего, по сравнению с владельцем контрольного пакета акций. Рассмотрим ценовую ситуацию по акциям этого предприятия. Когда была борьба за предприятие мы давали акционерам больше 8 руб. за акцию ( в 2007 году). Сейчас же, когда в руках одного владельца сосредоточенно Выше 90% акций, а у работников предприятия (2 682 человек) меньше 4% - борьбы за власть нет, и цена на акции составляет 0,06 рублей - это в сотню раз меньше цены 2007 года. И дороже эти акции в России не продать - нет таких покупателей! Номинальная государственная стоимость акции составляет 5 копеек и Выпущено этих акций 206 940 220 шт. Перемножая стоимость акций на их количество, получаем стоимость всего предприятия - 12 миллионов рублей, для сравнения – это 12 подержанных внедорожников. У этого предприятия Выручка за 2009 год составила 7,8 миллиарда рублей, уплачено поставщикам электроэнергии 6,3 миллиарда руб., остаток 1,5 миллиарда рублей, но он потрачен, в прибыли осталось всего 12 миллионов рублей. На ее распределение пошло и того меньше - 2 млн. руб., по 0,009664627 руб. на акцию.

То, что рыночная стоимость не намного больше – это и понятно. Инвесторам не Выгодно вкладывать деньги в предприятие, на котором невозможно получить контроль над расходованием денежных средств - это бессмысленная трата денег, не жить же на дивиденды. Зато посчитайте, какую Выгоду имеет владелец предприятия по сравнению с 4% акционеров. Будь у остальных акционеров даже 19%, они бы все равно ничего не смогли сделать!

Все же у крупных инвесторов есть возможность получения контроля над предприятием. По ежеквартальному отчету долги предприятия составляют поставщикам - 500 млн. руб. и еще подрядчикам 365 (ежеквартальный отчет взят с сайта предприятия www.resk.ru). Можно купить долги предприятия. Предъявить исковые требования на взыскание долгов через имущество– в данном случае имущество предприятия стоит 12 млн. руб., может юрист даже среднего звена. Обмен долга на акции – это мировая практика. К примеру, большинство облигаций (а облигация – это долговая расписка) при отсутствии платежа к оговоренному сроку (дефолте, либо техническом дефолте), можно напрямую обменять на акции предприятия. Все-таки низкая номинальная государственная стоимость акций - это риски! Но это уже для инвесторов другого типа.

Что можно Вынести из Вышесказанного. Если Вы являетесь некрупным акционером компании, Вы можете получить значительную Выгоду от продажи акций. Если реализуете акции в процессе скупки акций крупными инвесторами. Наша организация представляет большинство крупных инвесторов в Росси и за рубежом, и наши предложения о покупке акций Вывешены на страницах нашего сайта www.akzii.com, в разделе «Список акций и цены». Если же Вы затрудняетесь найти свою компанию в списке, Вы можете отправить письмо в разделе «обратная связь». И не забывайте, что акции это эквивалент вашего имущества – ваших денег. И вложить эти деньги, с большей доходностью и большей гарантией сохранности всегда можно. Т.к. дивидендная доходность на акции обычно редко составляет Выше 2-3% от стоимости акций. А доход даже в 18% процентов можно получить, положив деньги в банк, я уже не говорю об инвестициях в недвижимость и прочие возможности. Гарантировать сохранность вашего пакета Вы тоже не можете, т.к. не можете контролировать процесс скупки и накапливания контрольных пакетов акции; так же Вы не можете контролировать, размытия вашей доли акционерного капитала, т.к. не можете контролировать доп. эмиссию акций, проводимую крупными акционерами предприятия; Вы не сможете воспрепятствовать принудительному Выкупу акций; Вы не сможете воспрепятствовать полному захвату предприятия в случае предъявления предприятию долговых или налоговых претензий, как было с ЮКОСом. Потому что Вы «маленький» акционер – во всех этих процессах Вы не сможете участвовать.

И поверьте, администрации сайта, Вас никто не пытается убедить в продаже акций, мы лишь описываем правовую ситуацию с акциями. Запомните, только Вы сможете принять решение о продаже акций и как Вы будите жить в будущем!